Tăng chậm mà chắc, DRC vẫn đang là cổ phiếu đánh bại VN-Index

Diễn biến cổ phiếu DRC tuần vừa qua

Trong tuần qua, VN-Index giảm 1,86% thì cổ phiếu DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng có mức giảm lớn hơn khi mất 2,39%. Tuy nhiên, mức chiết khấu vẫn thấp hơn so với thành quả của tuần trước đó khi cổ phiếu này đã tăng 5,02%.

Xét về xu hướng, DRC vẫn chưa thể so sánh với các cổ phiếu Đầu tư công và Dầu khí khi vẫn đang giao dịch dưới đường MA200. Các diễn biến điều chỉnh của thị trường chung sẽ càng dễ lay động tâm lý những nhà đầu tư đang nắm giữ DRC.

Dù vậy, không thể phủ nhận rằng, từ đầu năm đến nay, DRC vẫn là một trong số ít những cổ phiếu có thành tích tốt đánh bại VN-Index. Tính đến trước phiên 27/2, cổ phiếu đã tăng được 11,58% trong khi VN-Index chỉ tăng được 3,22%.

Đặt trong bối cảnh xu hướng của VN-Index đang khá xấu do tâm lý thị trường yếu, việc giảm giá có sự kiềm chế của bên bán sẽ là kịch bản tích cực nhất với DRC. Khu vực nền giá 20.000-21.000 đồng/cổ phiếu cần được bảo vệ để giúp cổ phiếu có thể sớm lấy lại xu hướng tăng trong ngắn hạn. Nếu điều này xảy ra, DRC hoàn toàn có thể "ngồi cùng mâm" với các cổ phiếu tích cực của nhóm Đầu tư công, Dầu khí như LCG, PVD, PVS.

Tiềm năng tăng trưởng nhờ dự án Radial Giai đoạn 3

Theo BCTC quý 4/2022, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của DRC đạt 1.114 tỷ đồng và 82 tỷ đồng, giảm lần lượt 16% và 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế cả năm 2022, DRC ghi nhận doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 4.899 tỷ (+12%) và 308 tỷ (+6%).

Sang năm 2023, DRC đặt kế hoạch kinh doanh 2023 tương đối thận trọng, với doanh thu thuần đạt 5.223 tỷ (+7%) và lợi nhuận trước thuế đạt 330 tỷ (-15%). Cụ thể, kế hoạch sản lượng thương phẩm lốp Radial năm 2023 vào khoảng 720 nghìn lốp (-2%) và phân khúc lốp Bias là đạt 600 nghìn lốp (+4%).

Tuy nhiên, CTCK Bảo Việt (BVSC) cho rằng DRC là doanh nghiệp có khả năng phục hồi nhanh hơn khi nền kinh tế có dấu hiệu phục hồi, do DRC nằm ở nhóm các công ty phía trên của chuỗi giá trị và thế mạnh xuất khẩu; đồng thời tiềm năng tăng trưởng dài hạn được đảm bảo bởi dự án mở rộng Radial Giai đoạn 3.

Được biết, dự án Radial Giai đoạn 3 mặc dù còn một chút chậm trễ liên quan đến thủ tục pháp lý ở giấy phép phòng cháy chữa cháy, Ban lãnh đạo vẫn tự tin sẽ kịp đưa một phần dự án nhà máy Radial giai đoạn 3 đi vào hoạt động cuối năm 2023.

Tuy nhiên, với việc dự án giai đoạn 3 sẽ được lắp đặt dựa trên nhà máy đang hoạt động, Công ty sẽ phải thực hiện gián đoạn sản xuất ở một số thời điểm nhất định trong năm. Điều này cũng giải thích lý do cho việc Công ty đặt kế hoạch sản lượng lốp Radial ở mức thận trọng, giảm so với cùng kỳ.

BVSC cũng cho biết, hoạt động xuất khẩu đang là điểm sáng của DRC. Doanh thu xuất khẩu quý 4/2022 duy trì lành mạnh ở mức 30,1 triệu USD, tăng 8% so với cùng kỳ. Lũy kế cả năm, doanh thu xuất khẩu của DRC đạt mức gần 125 triệu USD, tăng trưởng 25%, cao nhất trong lịch sử của Công ty. Phần lớn đóng góp từ tiêu thụ lốp Radial, với sản lượng kỷ lục, đạt hơn 631 nghìn lốp (+29%). Brazil và Mỹ duy trì là hai thị trường chính, chiếm lần lượt 60% và 20% doanh thu xuất khẩu.

Dự báo của CTCK BVSC.

Theo dự báo của BVSC, doanh thu của DRC trong năm 2023 có thể đạt 5.274 tỷ đồng, tăng trưởng 8%. Lợi nhuận trước thuế đạt 379 tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ.